Гетероциклічні сполуки використовують їх людиною. Гетероциклічні сполуки

Термін окупності інвестиційного проекту є найпопулярнішим показником оцінки доцільності інвестицій.

Простота розрахунку та його наочність сприяє цій популярності. Дійсно, якщо інвестору повідомляють, що через рік його вкладення йому повернуться, і далі він отримуватиме від проекту дивіденди, він розуміє, що в проект варто вкластися, навіть не цікавлячись розміром дивідендів.

Будучи статичним показником, показує інвестору з точністю до місяця термін повернення його інвестицій у проект.

Цей показник використовується і для вибору варіанта інвестування, з кількох варіантів перевага надається проекту з найменшим терміном окупності.

Термін окупності інвестиційного проекту є ставлення початкових інвестицій у проект до середньорічної прибутковості проекту.Якщо інвесторів кілька, кожен розраховує і термін окупності його вкладень у інвестиційний проект, тобто. відношення його вкладень у проект до його середньорічного доходу у цьому проекті.

Розрахунок терміну окупності інвестиційного проекту проводять за такою формулою:

• PP - термін окупності у роках;
• Io - початкові інвестиції у проект у рублях;
• CFcr – середньорічний дохід проекту в рублях.

Оскільки середньорічний дохід визначити не завжди є можливим, то розрахунок окупності інвестиційного проекту проводять за формулою:

• CFt - надходження доходів від проекту у t-й рік;
• n – кількість років.

Термін окупності може розраховуватись у місяцях або навіть днях.

Нижче наводимо приклад розрахунку терміну окупності інвестицій у ресторан:

Зміна червоного кольору (збитків) на зелений колір(Прибуток) у підсумковому рядку розрахунку показує термін окупності цього проекту, що дорівнює 7 місяцям.

Якщо грошовий потік інвестицій не релевантний, тобто. в період оцінки проекту зустрічаються роки, що приносять збиток, то розрахунок окупності стає неможливим.

Він не відображатиме справжню повернення інвестицій.

Вище наведений показник не враховує вартість грошей у часі. Гроші у кожен конкретний період мають свою ціну, яка залежить від багатьох факторів; інфляції країни, вартості кредитів, ефективності економіки та т.д. Тому в розрахунках ефективності інвестицій враховують вартість грошей у майбутніх періодах та призводять їхню вартість до конкретного моменту часу (часу оцінки). Цей процес називається дисконтуванням. Розрахунок окупності можна здійснювати з урахуванням дисконтування грошових потоків. Це уточнює термін окупності та визначається за формулою:

DPP = n, якщо

• DPP – термін окупності, що враховує вартість грошей;
• r - Коефіцієнт дисконтування як процентної ставки перерахунку грошових потоків у величину поточної вартості грошей.

З розрахункових формул дисконтованого терміну окупності видно, що він завжди більше статичного терміну окупності. Це демонструє нижче наведений розрахунок:

DPP дорівнює 8 місяцям.

Обидва ці показники (PP і DPP) мають загальний недолік, вони не враховують грошові потоки після терміну інвестицій.А грошові потоки після повернення інвестицій можуть змінити думку інвестора щодо ефективності проекту. Тому показники окупності інвестицій є допоміжними показниками в оцінці ефективності. інвестиційних проектів, де основними показниками є наведена чиста вартість інвестиційного проекту (NPV), внутрішня нормаприбутковості інвестиційного проекту (IRR) та коефіцієнт рентабельності інвестицій (PI).

У разі збігу у двох або більше проектів основних показників для прийняття остаточного рішенняпро вибір варіанта використовують термін окупності інвестиційного проекту.

Але іноді інвестору важливіше отримати свої вкладення в проект у короткий термін, тоді головним показником є ​​термін окупності.

Термін окупності суттєво залежить від початку інвестицій та наявності «вікон» у процесі інвестування. Такі зупинки (технологічні і вимушені) у процесі реалізації інвестиційного проекту збільшують термін окупності. Так наприклад, у процесі інвестування об'єкта, що будується, терміни між передінвестиційними витратами і витратами на власне будівництво можуть становити до двох років, що істотно збільшує окупність проекту.

Загалом показники термінів окупності інвестиційних проектів корисні та необхідні елементи розрахунків показників їх ефективності. Їх розрахунок не складає великої праці і не вимагає складних методик тому, незважаючи на їхні недоліки, вони й надалі служитимуть орієнтиром для оцінки та визначення доцільності інвестиційних проектів.

Щоб зрозуміти, що являє собою термін окупності, потрібно представляти для яких сфер підприємницької діяльностіпідходить це визначення.

Для інвестування

У даному контексті термін окупності є відрізком часу, після якого дохід від проекту стає дорівнює сумівкладених грошей. Тобто коефіцієнт терміну окупності при інвестуванні в будь-яку справу показуватиме, скільки потрібно буде часу, щоб повернути вкладений капітал.

Часто цей показник є критерієм вибору для людини, яка планує інвестувати у якесь підприємство. Відповідно, ніж менший показник, тим привабливіша справа. А якщо коефіцієнт надмірно великий, то перша думка буде на користь вибору іншої справи.

Для капітальних вкладень

Тут йдеться про можливість провести модернізацію чи реконструкцію виробничих процесів. При капітальних вкладеннях важливість набуває період часу, протягом якого отримана від модернізації економія чи доп.прибуток дорівнюватиме сумі витрачених цього модернізацію коштів.

Відповідно на коефіцієнт терміну окупності дивляться, коли хочуть зрозуміти, чи є сенс витрачати гроші на модернізацію.

Для обладнання

Коефіцієнт покаже, який проміжок окупить себе той чи інший прилад, верстат, механізм (і так далі), який витрачаються гроші. Відповідно окупність устаткування виявляється у доході, який отримує фірма рахунок цього устаткування.

Як робити розрахунок терміну окупності. Види розрахунків

Стандартно виділяється два варіанти розрахунку терміну окупності. Критерієм поділу буде врахування зміни цінності витрачених грошових коштів. Тобто відбувається облік або до уваги він не береться.

1. Простий
2. Динамічний (дисконтований)

Простий спосіб розрахунку

Застосовувався спочатку (хоча й досі часто зустрічається). Але отримати потрібну інформацію за допомогою цього методу можна лише за кількох факторів:

• Якщо аналізується кілька проектів, то беруться проекти лише з однаковим терміном життя.
• Якщо кошти вкладатимуться лише один раз на самому початку.
• Якщо прибуток від вкладеного надходитиме приблизно однаковими частинами.

Тільки так за допомогою простого способу розрахунку можна отримати адекватний результат за часом, який буде потрібний для «повернення» своїх грошей.

Відповідь на головне питання- чому цей метод не втрачає популярності - у його простоті та прозорості. Та й якщо вам потрібно поверхово оцінити ризики вкладень при порівнянні кількох проектів, він також буде прийнятним. Чим більше показник- Тим ризикованіше вкладення. Чим показник при простому розрахунку менший, тим вигідніше інвестору вкладати кошти, адже він може розраховувати на повернення інвестицій наперед великими частинамиі коротші терміни. І це дозволить підтримувати рівень ліквідності фірми.

Але у простого способу є й однозначні недоліки. Адже він не враховує вкрай важливих процесів:

• Цінність коштів, що постійно змінюється.
• Прибуток від проекту, який йтиме компанії після проходження позначки окупності.
• Тому часто використовується більше складний методрозрахунку.

Динамічний чи дисконтований метод

Як випливає із назви, цей метод визначає час від вкладення до повернення коштів з урахуванням дисконтування. Мова про такий момент часу, коли чиста поточна вартістьстає невід'ємною і такою і залишається далі.

Внаслідок того, що динамічний коефіцієнт має на увазі облік зміни вартості фінансів, він свідомо буде більшим за коефіцієнт при розрахунку простим способом. Це важливо розуміти.

Зручність цього частково залежить від цього, чи постійні фінансові надходження. Якщо суми різні за розміром, а грошовий потік не постійний, краще застосовувати розрахунок з активним використанням таблиць і графіків.

Як розрахувати простим способом

Формула, до якої вдаються для розрахунку простим способом обчислення коефіцієнта терміну окупності, виглядає так:

ТЕРМІН ОКУПНОСТІ = РОЗМІР ВЛОЖЕНЬ / ЧИСТИЙ Річний прибуток

РР = К0 / ПЧСГ

Беремо до уваги, що РР - термін окупності, виражений у роках.

К0 – сума вкладених коштів.

ПЧСГ - чистий прибуток у середньому протягом року.

приклад.

Вам пропонують інвестувати у проект суму у розмірі 150 тисяч рублів. І кажуть, що проект приноситиме в середньому 50 тисяч рублів на рік чистого прибутку.

Шляхом найпростіших обчислень отримуємо термін окупності, що дорівнює трьом рокам (ми поділили 150 000 на 50 000).

Але такий приклад видає інформацію, не зважаючи на те, що проект може не лише давати дохід протягом цих трьох років, а й вимагати додаткових вкладень. Тому краще користуватись другою формулою, де нам потрібно отримати значення ПЧсг. А розрахувати його можна відняти з середнього доходу середню витрату за рік. Розберемо це на другому прикладі.

Приклад 2:

До умов, що вже є, додамо наступний факт. Під час здійснення проекту, щороку витрачатиметься близько 20 тисяч рублів на всілякі витрати. Тобто ми вже можемо отримати значення ПЧсг - віднімаючи з 50 тисяч рублів (чистого прибутку за рік) 20 тисяч рублів (витрата за рік).

Отже, формула у нас буде виглядати так:

РР (термін окупності) = 150 000 (вкладення) / 30 (середньорічний чистий прибуток). Підсумок – 5 років.

Приклад показовий. Адже варто нам врахувати середньорічні витрати, як ми побачили, що термін окупності збільшився аж на два роки (а це набагато ближче до реальності).

Такий розрахунок актуальний, якщо ви маєте однакові надходження за всі періоди. Але у житті майже завжди сума доходів змінюється від одного року до іншого. І щоб врахувати цей факт, потрібно виконати кілька кроків:

Знаходимо цілу кількість років, яка знадобиться для того, щоб підсумковий дохід був максимально близьким до суми витрачених на проект коштів (інвестованих).

Знаходимо суму вкладень, які залишилися непокритими прибутком (при цьому приймається за факт, що протягом року доходи надходять рівномірно).

Знаходимо кількість місяців, яка буде потрібна для приходу до повноцінної окупності.

приклад 3.

Умови схожі. У проект потрібно вкласти 150 000 рублів. Планується, що протягом першого року прибуток буде 30 тисяч рублів. Протягом другого – 50 тисяч. Протягом третього – 40 тисяч рублів. А в четвертому – 60 тисяч.

Обчислюємо дохід за три роки – 30+50+40 = 120 тисяч рублів.

За чотири роки суму прибутку стане 180 тисяч рублів.

А враховуючи, що ми вклали 150 тисяч, то видно, що термін окупності настане десь між третім і четвертим роком дії проекту. Але нам потрібні подробиці.

Тому приступаємо до другого етапу. Нам потрібно знайти ту частину вкладених коштів, яка залишилася після третього року не покритою:

150 000 (вкладення) – 120 000 (дохід за 3 роки) = 30 000 рублів.

Приступаємо до третього етапу. Нам потрібно знайти дробову частинудля четвертого року. Покрити залишається 30 тисяч, а прибуток за цей рік буде 60 тисяч. Отже, ми 30 000 ділимо на 60 000 і отримуємо 0,5 (у роках).

Вийдуть, що з урахуванням нерівномірного припливу грошей за періодами (але рівномірного - за місяцями всередині періоду), наші вкладені 150 тисяч рублів окупляться за три з половиною роки (3+0,5=3,5).

Формула розрахунку при динамічному способі

Як ми вже писали, цей спосіб складніше, тому що враховує ще й той факт, що кошти протягом часу окупності змінюються за вартістю.

Для того щоб цей фактор був врахований вводять додаткове значення- Ставку дисконтування.

Візьмемо умови, де:

Kd - коефіцієнт дисконту

d - процентна ставка

Тоді kd = 1/(1+d)^nd

Дисконтований термін = СУМА чистий грошовий потік / (1+d) ^ nd

Щоб розібратися в цій формулі, яка на порядок складніша за попередні, розберемо ще приклад. Умови для прикладу будуть ті самі, щоб було зрозуміліше. А ставка дисконтування складе 10% (насправді вона приблизно така і є).

Розраховуємо насамперед коефіцієнт дисконту, тобто дисконтовані надходження за кожний рік.

• 1 рік: 30 000 / (1 +0,1) ^ 1 = 27 272,72 рублів.
• 2 рік: 50 000 / (1 +0,1) 2 = 41 322,31 рублів.
• 3 рік: 40 000 / (1 +0,1) ^ 3 = 30 052,39 рублів.
• 4 рік: 60 000/(1+0,1) ^4 = 40 980,80 рублів.

Складаємо результати. І виходить, що за перші три роки прибуток становитиме 139 628,22 рубля.

Ми бачимо, що навіть цієї суми недостатньо, щоби покрити наші вкладення. Тобто з урахуванням зміни вартості грошей навіть за 4 роки ми цей проект не відіб'ємо. Але давайте доведемо розрахунок остаточно. По п'ятому року існування проекту в нас був прибутку з проекту, тому позначимо її, наприклад, рівної четвертому - 60 000 рублів.

• 5 рік: 60 000/(1+0,1) ^5 = 37 255,27 рублів.

Якщо скласти з нашим колишнім результатомто отримаємо суму за п'ять років рівну 176 883,49. Ця сума вже перевищує вкладені нами на старті інвестиції. Отже, термін окупності розташовуватиметься між четвертим та п'ятим роками існування проекту.

Приступаємо до обчислення конкретного терміну, дізнаємося дрібну частину. Із суми вкладеного віднімаємо суму за 4 цілих роки: 150 000 - 139 628,22 = 10 371,78 рубля.

Отриманий результат ділимо на дисконтовані надходження за 5-й рік:

13 371,78 / 37 255,27 = 0,27

Значить, до повного терміну окупності нам не дістає 0,27 п'ятого року. А весь термін окупності за динамічного способу розрахунку становитиме 4,27 року.

Як і було заявлено вище - термін окупності при дисконтованому способі більшу сторону відрізняється від того ж розрахунку, але простим способом. Але при цьому він правдивіше відображає реальний результат, який ви отримаєте за зазначених цифр і умов.

Підсумок

Термін окупності - один із найважливіших показників для підприємця, який планує інвестувати власні кошти та обирає із низки можливих проектів. При цьому яким саме способом проводити обчислення - вирішувати самому інвестору. У цій статті ми розібрали два основні рішення і подивилися на прикладах, як змінюватимуться цифри в одній і тій самій ситуації, але з різним рівнемпоказників.

Плануючи та починаючи свій власний бізнес, Найголовніше правильно розрахувати його рентабельність, щоб гроші в нього не прогоріли. На розвиток власної справи впливає безліч факторів та параметрів, які потрібно враховувати, щоб бізнес не був збитковим та провальним. Одним із важливих показниківє окупність бізнесу, його рентабельність, тобто термін, протягом якого вкладені гроші окуплять себе і принесуть прибуток. Чим менший термінокупності, тим вища рентабельність бізнесу та підприємства.

Однією з головних проблем бізнесменів-початківців є питання окупності нового проекту. Це один з головних критеріїв при прийнятті позитивного рішення про створення бізнесу, щоб знати, протягом якого часу прибуток від ведення бізнесу буде тільки повернення вкладень.

Тут важливі два показники – це абсолютний та відносний. Абсолютний це результат, який було отримано від інвестицій і вимірюється приростом прибутку.

Одним із способів розрахунку терміну окупності – це не дисконтований метод розрахунку.

Давайте розглянемо з прикладу, щоб було простіше зрозуміти суть методу. Наприклад, для виробництва якогось товару ви купуєте обладнання на загальну суму 100 000 рублів. Для цього ви повинні розрахувати собівартість виробленого товару, до неї входить вартість сировини, витрати на виробництво, амортизація обладнання. Візьмемо, що собівартість одиниці товару дорівнюватиме 100 рублів, і що виготовляється вона за одну годину. Отже, за зміну буде виготовлено 8 товарів. Виходячи з цього, можна розрахувати, за який період часу можна буде повернути кошти, які були вкладені у виробництво. Формула терміну окупності: Строк окупності = вартість виробничого обладнання / собівартість товару за один місяць = 100000/800 * 25 = 5 місяців.

Але це дуже простий розрахунок, тут видно за яким принципом та порядком треба розраховувати.

Для складного і серйозного проекту потрібно враховувати всі витрати, понесені при виробництві та реалізації товару, ризики, що, зрештою, все разом і впливає на окупність коштів, що витрачаються.

Для людини, яка хоче розпочати свій бізнес, потрібно правильно розрахувати окупність проекту та його рентабельність. Це можна зробити самостійно і звернувшись до фінансового фахівця.

Потрібно враховувати ринкові чинники, який попит товару, якому етапі може бути затримки під час реалізації чи виробництві товару. Інформації зараз багато, і в книгах та різних сайтах.

Окупність орендного бізнесу

Орендний бізнес - один із найпростіших і найнадійніших варіантів інвестування.

Також важливо, що тут не потрібна постійна присутність та залучення власника до самого процесу. Якщо приміщення та орендар обрані правильно, то здавання його в оренду може приносити постійний і стабільний дохід. При цьому таку діяльність можна поєднувати з іншим бізнесом.

На перший погляд оцінка рентабельності та окупності орендного бізнесу не повинна бути складною, потрібно зіставити дохід від оренди та вартість, щоб отримати термін окупності, головний показникорендний бізнес.

Стандартний термін окупності комерційної нерухомості складає 9-10 років. Термін окупності 7-8 років для комерційної нерухомості з орендарем знайти вже досить складно.

При цьому продавці, покупці та оцінювачі можуть по-різному розраховувати термін окупності. Тут різниця буде в тому, який показник вважатиметься прибутком при розрахунку окупності.

Продавець зазвичай бере суму орендних платежів за рік і на цю суму ділить ціну продажу. Якщо продається приміщення площею 220 квадратних метрів, що здається за 1000 рублів за квадратний метр на місяць за 22 мільйони рублів, то розрахунок буде наступним. На місяць дохід виходить 200 тисяч рублів, а на рік 2 мільйони 400 тисяч рублів, тоді окупність вийде 20 млн/2,4 млн8,3 року. І під час продажу такої нерухомості буде вказано саме цей термін.

Також буває, що з орендарем укладено довгостроковий договір оренди і щороку відбувається індексація 7,5%. В цьому випадку за кожний рік вважається сума оренди, враховуючи індексацію, все підсумовується. Тобто тут термін окупності буде меншим.

Розрахунок покупців

Покупці підходять до розрахунку трохи інакше, акцент робиться саме на дохід готівкою, так би мовити чистий дохід, за вирахуванням усіх витрат.

До витрат належать податок 6% від доходів, витрати на охорону, прибирання, оренду або оплату якихось комунальних послуг. Чим більший і більший об'єкт, тим більше з ним витрат лягає саме на власника.

З приміщенням площею 200 квадратних метрів, можливо, всі витрати, пов'язані з утриманням, несе орендар, а інші витрати несуттєві.

Також, якщо покупець індивідуальний підприємецьз УСН, то він матиме податок 6%. І розрахунок прибутку та окупності враховуватиме суму податку в 144 тисячі рублів. Чистий дохід за два роки складе 2256 тисяч рублів і окупність складе 8,9 років. Тому, округливши термін до 9 років, покупець вирішить, що це досить тривалий термін, різниця із заявленими 7 роками суттєва.

Для більших об'єктів орендного бізнесу, наприклад торговий центр, У якого площа буде близько 4000 або 20000 квадратних метрів, за розрахунками покупця термін окупності може бути і вищим, досягати і 12 років.

Об'єкт нерухомості стає більш привабливим при вдалому розташуванні, поверховості, при хорошому стані, престижності, адекватної орендної ставки та ціни на квадратний метр, відсутність юридичних махінацій.

Але основним критерієм є саме окупність, і якщо вона вища за той термін, на який готовий покупець, то цей об'єкт не розглядається.

Розрахунок постачальників

Оцінювачі, зазвичай, проводять свій аналіз ринку за орендними ставками для подібних приміщень, і з деякими коригуваннями визначають, який для цього об'єкта ринковий рівень ставки оренди. При цьому вони не враховують укладені вже договори оренди нерухомості, і це не впливає на оцінку.

Оцінювачі аналізують оголошення із сайтів і таким чином визначають ринкову ставку оренди. Тут важливий досвід та професіоналізм оцінювача, знання важливих факторівякі впливають на орендну ставку, щоб не помилитися в оцінці.

І в оголошеннях ціна на об'єкт може не відповідати ринковій, а бути завищеною і через це не здаватися вже півроку.

Оцінювачі, виходячи з порівняльного підходу до оцінки, орієнтується не лише на прибутковий підхід, а й на розрахунок вартості нерухомості та його квадратного метра. Тут не враховується наявність орендаря, орендний дохід. І підсумкова вартість визначається як середнє значення між розрахунками за орендною прибутковістю та вартістю метра.

Тут грає свою роль механізм усереднення, і в результаті оцінювачі одержують вартість якраз між цифрою покупців та продавців.

Кожен учасник угоди формує оцінку, виходячи зі своїх цілей.

Мета продавця — продати об'єкт дорожче, і якнайшвидше, тому на витрати він не звертає уваги.

Для покупця важливіше окупити вкладені кошти з гарною прибутковістю, і покупець враховує саме чистий дохід.

Оцінювачів зазвичай не цікавить, що буде далі з об'єктом, головне зробити звіт про оцінку для експертизи.

Окупність - величина, що визначає час, протягом якого витрати на створення бізнесу окупляться. Отримуваний результат дає загальне уявленняпро доцільність початку проекту. Давайте розглянемо детальніше, що мається на увазі під цим терміном, як розрахувати показник, конкретні прикладирозрахунку окупності.

Для розрахунку окупності необхідно визначити суму, яка знадобиться для старту проекту (1), та очікуваний прибуток за кожний місяць або перший рік його існування (2).

• Купівля чи оренда обладнання, меблів, техніки.
• Купівля/оренда/ремонт приміщення, де здійснюватиметься діяльність.
• Отримання відповідних дозволів (ліцензія, реєстрація ІП тощо)
• Купівля товару для початку продажу (у разі, якщо не надаватимете послуги).
• Найм співробітників та їх працевлаштування.

приклад. Ви хочете відкрити шаурмічну у Москві. Розрахуємо зразкову суму, яка потрібна для запуску бізнесу:

1. Купівля торгового кіоску – 250.000 р.
2. Купівля обладнання (гриль, холодильник, кавоварка тощо) – 100.000 р.р.
3. Отримання необхідних дозволів у адміністрації ринку чи податковій службі, Провід електрики - 100.000р.
4. Купівля інгредієнтів для шаурми, додаткові товари (вода, чай, кава) – 30.000 грн.

Таким чином, для відкриття власної шаурмічної потреби понад 500.000р.

Другий показник – очікуваний прибутоквід проекту. Дізнатись точну цифруне вийде, але орієнтуючись на статистику успішності того чи іншого бізнесу у вашому місті, можна зрозуміти, скільки приблизно ви зароблятимете на місяць.

приклад.Повернемося до бізнес-проекту з продажу шаурмічної. У середньому у Москві одна порція коштує 200 рублів, враховуючи додаткові витрати (чай, кава, вода), покупець залишає продавцю 250 рублів. При роботі кіоску в 12-годинну зміну середня кількість клієнтів за день - 30-35. Розраховуємо середній прибуток за місяць:

(250 * 30) * 30 = 225 тисяч рублів щомісячного прибутку.

Де 250 – середній чекпокупця; 30 – кількість клієнтів щоденно; 30 – середня кількість днів на місяці.

Формула розрахунку окупності бізнесу?

Для розрахунку окупності бізнес-проекту економісти використовують таку формулу:

INV / R = СТРУМ,

• де INV – початкові витрати, необхідні запуску бізнесу;
• R – очікуваний прибуток (на місяць);
• СТРУМ – підсумковий термін окупності проекту.

Важливо!Варто зазначити, що протягом кількох місяців після відкриття бізнесу потрібно буде сплачувати додаткові витрати (оренда приміщення, обладнання, зарплата працівників). Ці витрати необхідно враховувати при розрахунку окупності бізнесу.

Нижче ми розглянемо конкретні приклади окупності бізнес-проектів різних напрямків.

Бізнес з швидкою та довгою окупністю

Середня окупність бізнесу

Як зазначають експерти, у середньому бізнес окупається протягом 6-12 місяців. Це середній терміндля рентабельних проектів, до яких належать:

• Продаж продуктів харчування і фаст-фуду.
• Надання послуг у сфері краси, косметології.
• Ремонт одягу та взуття.
• Виготовлення ключів.
• Виготовлення ручного мила.
• Організація спортивних тренувань, авторські курси.

Для більш складних проектів, які вимагають значних вкладень (наприклад, відкриття дорогого ресторану чи ювелірного магазину), термін окупності може становити кілька років. Цей показник індивідуальний і залежить від попиту на товар чи послугу, місця розташування та прохідності торгової точки.

Окупність бізнесу по регіонах

Залежно від міста, в якому ви плануєте розпочинати власну справу, його специфіки та стартового капіталу, термін окупності може відрізнятися. Розглянемо кілька прикладів.

У першому випадку, бізнес – майстерня з ремонту одягу.

Тепер розглянемо, наскільки швидко окупається бізнес у Санкт-Петербурзі та області. Для прикладу візьмемо бізнес з продажу кави з собою(англ. Coffee To Go) – популярний варіант заробітку у мегаполісах.

Єкатеринбург. Наприклад візьмемо концепцію міні-кафе площею 100 квадратів і з 40 посадочними місцями. Для Єкатеринбурга план витрат буде приблизно таким:

• Штат співробітників. Для позмінної роботи потрібно найняти як мінімум 4 офіціанти, 4 кухарі, адміністратора, касира, прибиральника. Витрати на штат за такого розкладу коштуватимуть 250–300 тисяч рублів.
• Закупівля обладнання та меблів для внутрішнього користування (холодильники, слайсери, кухонні столи тощо) – 400 тисяч рублів.
• Оренда приміщення протягом місяця – 60 тисяч рублів.
• Закупівля меблів та декоративних елементів для приміщення – 250 тисяч рублів.
• Підготовка документації та отримання всіх необхідних дозволів – 25 тисяч карбованців.

Разом для відкриття невеликого кафе в Єкатеринбурзі потрібно вкласти щонайменше 1 210 000 рублів.

Середній чек для відвідувача складає 800 рублів. За умови, що щодня кафе відвідуватимуть 30 осіб, виручка становитиме 24 000 рублів щодня. Щоб визначити щомісячний дохід, цю суму множимо на середню кількість днів на місяць (24 000 * 30), отримуємо 720 000 рублів.

• Виплата заробітної плати- 250 000 рублів;
• Оренда приміщення – 60 000 рублів;
• Комунальні послуги – 10000 рублів.

Щомісячні витрати становлять 320.000 рублів. Цю суму забирає від чистого прибутку (720 000 – 320 000), отримуємо 400 000 рублів чистого заробітку щомісяця.

З урахуванням того, що спочатку ми витратили 1210000 рублів на запуск проекту, його окупність становить 4-5 місяців.

Перш ніж здійснити будь-які вкладення, інвестори в обов'язковому порядкунамагаються дізнатися, коли інвестиції почнуть давати прибуток.

Для цього використовується такий фінансовий коефіцієнт, як термін окупності.

Концепція

Залежно від цілей фінансових вливань можна виділити кілька основних понять терміну окупності.

Для інвестицій

Термін окупності - це проміжок часу, після якого сума вкладених коштів зрівняється із сумою отриманих доходів. Іншими словами в цьому випадку коефіцієнт показує, який часзнадобиться для того, щоб повернути вкладені гроші і почати отримувати прибуток.

Нерідко показник використовується для того, щоб вибрати один із альтернативних проектів для інвестицій. Для інвестора кращим буде той проект, значення коефіцієнта якого менше. Це з тим, що він швидше стане дохідним.

Якщо Ви ще не зареєстрували організацію, то найпростішеце зробити за допомогою онлайн сервісів, які допоможуть безкоштовно сформувати всі необхідні документи: Якщо у Вас вже є організація, і Ви думаєте над тим, як полегшити та автоматизувати бухгалтерський облік та звітність, то на допомогу приходять наступні онлайн-сервіси, які повністю замінять бухгалтера на Вашому підприємстві та зекономлять багато грошей та часу. Вся звітність формується автоматично, підписується електронним підписом та надсилається автоматично онлайн. Він ідеально підходить для ІП або ТОВ на УСН, ЕНВД, ПСН, ТС, ОСНО.
Все відбувається в кілька кліків, без черг та стресів. Спробуйте і Ви здивуєтесяЯк це стало просто!

Для капітальних вкладень

Цей показник дозволяє оцінити ефективністьреконструкції, модернізації виробництва У цьому випадку цей показник відображає період, протягом якого економія і додатковий прибуток, що виникають в результаті, перевищать суму, витрачену на капітальні вкладення.

Нерідко такі розрахунки використовуються для оцінки ефективності та доцільності капіталовкладень. Якщо значення коефіцієнта буде занадто великим, можливо, доведеться відмовитися від таких вкладень.

Устаткування

Термін окупності обладнання дозволяє розрахувати, за який час кошти, вкладені в даний виробничий агрегат, будуть повернуті за рахунок прибутку, отриманого за його використання.

Методи розрахунку

Залежно від того, чи враховується при розрахунку терміну окупності зміна вартості коштів з часом чи ні, традиційно виділяють 2 способи розрахункуцього коефіцієнта:

1. простий;
2. динамічний (або дисконтований).

Простий спосіб розрахункує одним із найстаріших. Він дозволяє розрахувати період, який пройде з моменту вкладення коштів до моменту їхньої окупності.

Використовуючи в процесі фінансового аналізу цей показник, важливо розуміти, що він буде досить інформативним лише за дотримання наступних умов:

• у разі порівняння кількох альтернативних проектів, вони повинні мати рівний термін життя;
• вкладення здійснюються одночасно на початку проекту;
• дохід від інвестованих коштів надходить приблизно рівними частинами.

Популярність такої методики розрахунку обумовлена ​​її простотою, і навіть повною ясністю розуміння.

Крім того простий термін окупності досить інформативний як показника ризикованості вкладення коштів. Тобто, більше його значення дозволяє судити про ризикованість проекту. При цьому менше значенняозначає, що відразу після його реалізації інвестор отримуватиме стабільно великі надходження, що дозволяє належним чином підтримати рівень компанії.

Однак крім зазначених переваг, простий метод розрахунку має ряд недоліків. Це з тим, що у разі не враховуються такі важливі фактори:

• цінність коштів значно змінюється з часом;
• після досягнення окупності проекту він може продовжувати приносити прибуток.

Саме тому використовують розрахунок динамічного показника.

Динамічним чи дисконтованим терміном окупностіПроектом називають тривалість періоду, що проходить від початку вкладень до часу його окупності з урахуванням дисконтування. Під ним розуміють настання такого моменту, коли чиста поточна вартість стає невід'ємною і надалі такою залишається.

Важливо знати, що динамічний термін окупності буде завжди більшим, ніж статичний. Це тим, що у разі враховується зміна вартість коштів із часом.

Далі розглянемо формули, що застосовуються для розрахунку терміну окупності двома способами. Проте важливо пам'ятати, що за нерегулярності грошового потокуабо різних за розмірами суми надходжень найзручніше користуватися розрахунками із застосуванням таблиць та графіків.

Спосіб розрахунку простого терміну окупності

При розрахунку використовується формула виду:

Приклад 1

Припустимо, що проект вимагає вкладень у вигляді 150 000 рублів. Очікується, що щорічні надходження від його реалізації становитимуть 50 000 рублів. Необхідно розрахувати термін окупності.

Підставимо дані, що є у нас, у формулу:

РР = 150 000/50 000 = 3 роки

Таким чином очікується, що вкладені кошти окупляться протягом трьох років.

Запропонована вище формула не враховує, що в процесі реалізації проекту може виникати не лише надходження коштів, а й їх відтік. У цьому випадку корисно скористатися модифікованою формулою:

РР = К0 / ПЧСГ, де

ПЧсг - , Отримана в середньому за рік. Вона розраховується як різницю між середніми доходами та витратами.

Приклад 2

У прикладі додатково введемо умова, що у реалізації проекту існують щорічні витрати у вигляді 20 000 рублів.

Тоді розрахунок зміниться так:

РР = 150 000 / (50 000 - 20 000) = 5 років

Як бачимо, термін окупності при обліку витрат виявився більшим.

Подібні формули розрахунку прийнятні у випадках, коли надходження за роками однакові. Насправді це зустрічається рідко. Набагато частіше сума припливу змінюєтьсявід періоду до періоду.

І тут розрахунок терміну окупності здійснюється дещо інакше. Можна виділити кілька кроків цього процесу:

1. перебуває ціла кількість років, за які сума надходжень максимально наблизиться до суми інвестицій;
2. знаходять суму вкладень, які ще непокриті притоками;
3. Вважаючи, що вкладення протягом року йдуть рівномірно, знаходять кількість місяців, необхідні досягнення повної окупності проекту.

Приклад 3

Сума інвестицій у проект становить 150 000 рублів. Протягом першого року очікується отримання доходу на суму 30 000 рублів, другого – 50 000, третього – 40 000, четвертого – 60 000.

Таким чином, за перші три роки сума доходу становитиме:

30 000 + 50 000 + 40 000 = 120 000

За 4 роки:

30 000 + 50 000 + 40 000 + 60 000 = 180 000

Тобто термін окупності більше трьох років, але менше чотирьох.

Знайдемо дрібну частину. Для цього розрахуємо непокритий залишок після третього року:

150 000 – 120 000 = 30 000

30 000/60 000 = 0,5 року

Отримуємо, що окупність інвестицій становить 3,5 роки.

Розрахунок динамічного терміну окупності

На відміну від простого, цей показник враховує зміну вартості коштів із часом. І тому вводиться поняття ставки дисконтування.

Формула набуває наступного вигляду:

приклад

У попередньому прикладі запровадимо ще одну умову: річна ставка дисконтування – 1%.

Розрахуємо дисконтовані надходження за кожний рік:

30 000/(1 + 0,01) = 29 702,97 рублів

50 000/(1 + 0,01)2 = 49 014,80 рублів

40 000/(1 + 0,01)3 = 38 823,61 рублів

60 000/(1 + 0,01)4 = 57 658,82 рублів

Отримуємо, що за перші 3 роки надходження становитимуть:

29 702,97 + 49 014,80 + 38 823,61 = 117 541,38 рублів

За 4 роки:

29 702,97 + 49 014,80 + 38 823,61 + 57 658,82 = 175 200,20 рублів

Як і за простої окупності, проект окупається більш ніж за 3 роки, але менш ніж за 4. Розрахуємо дробову частину.

Після третього року непокритий залишок становитиме:

150 000 – 117 541,38 = 32 458,62

Тобто до повного терміну окупності не вистачає:

32458,62 / 57658,82 = 0,56 року

Таким чином, окупність інвестицій становитиме 3,56 року. У нашому прикладі це не набагато більше, ніж при простому способіокупності. Проте ставку дисконтування нами було прийнято занадто маленьку: лише 1%. Насправді вона становить близько 10%.

Термін окупності є важливим фінансовим показником. Він допомагає інвестору оцінити наскільки доцільними є вкладення в той чи інший проект.

Наступна відео лекція присвячена основам фінансового планування, інвестиційному плану та терміну окупності: